На тихой улочке в любом районе США изуродованный убийца Фредди Крюгер вернулся из могилы с новым оружием в своём арсенале против молодёжи с Элм-стрит: способностью нападать на них во сне. Юная старшеклассница Тина первой видит эту призрачную фигуру во сне и вскоре узнаёт, что её подруге Нэнси тоже недавно снилась эта безумная фигура. Фредди не требуется много времени, чтобы убить Тину во сне, поскольку его способности позволяют ему наносить физический ущерб в реальном мире через сны своих жертв. В смерти Нэнси обвиняют ее друга Рода, и вскоре его задерживает местный шериф Дон, который также является отцом Нэнси. Вскоре Нэнси понимает, что Род не причастен к убийствам, когда собирает воедино все улики, которые наводят её на мысль, что маньяк из её снов и Тины — настоящий убийца.Пока Крюгер преследует Нэнси, она отчаянно пытается не заснуть с помощью своего парня Глена (Джонни Депп), пытаясь найти способ победить таинственного и смертоносного убийцу, убийцу с глубоко скрытым прошлым, о котором знают некоторые из окружения Нэнси и которые считают, что реальный Крюгер давно мёртв, похоронен и не представляет угрозы.