С тех пор как Билли Чепмен стал свидетелем убийства своих родителей, которых убил псих в костюме Санты, у него начались проблемы с Рождеством.
Мать-настоятельница христианского приюта, в котором воспитывался Билли, считала, что мальчику просто нужна хорошая старомодная дисциплина, в то время как его учительница сестра Маргарет чувствовала, что неприязнь Билли к празднику скрывает гораздо более серьёзную проблему, которая, если её не решить должным образом, может привести к жестоким вспышкам гнева.
Худшие опасения сестры Маргарет подтверждаются, когда несколько лет спустя подросток Билли устраивается на работу в небольшой магазин игрушек. Приближается Рождество, и босс Билли, мистер Симс, просит Билли нарядиться Сантой для детей. В этот момент у Билли случается нервный срыв, и из послушного молодого человека он превращается в маньяка-убийцу.